【速读摘要】2022年我国人口减少85万人，国务院副总理表态我国疫情恢复超预期，工信部发布推动能源电子产业发展的指导意见，国家发布1月份国产网络游戏审批信息，国家表态房地产业是国民经济的支柱产业。

　　昨日国新办发布国民经济情况数据，其中2022年我国人口净减少85万人，为1962年之后首次净减少。

　　【解读】本次人口净减少与1962年不同，1960—62年人口减少是因大批民众饥荒导致，而本次人口净减少是因为首胎生育妇女年龄提升到28.6岁，结婚率持续下降，生育成本高企以及疫情导致，市场认为，由于疫情导致全民大概率服用各类退烧止咳药，并且后续仍将大概率经历至少一次疫情高峰，因此民众在2023年怀孕的意愿将持续低迷，而1963年我国是人口出生高峰近2300万人将在2023年退休，在死亡人数高企但生育人数低迷的情况下，预计到2050年之前，我国人口将持续净减少，并且达到重度老龄化标准。人口加速老龄化和劳动力人口缓慢减少的双重叠加下，基于人口逻辑的市场观点将发生改变。

　　在2023年达沃斯世界经济论坛年会上表示：餐饮、餐饮业、旅游业以及各类消费都开始恢复正常。今年春节期间，将有50亿人次的游客要探亲访友。西安饮食、全聚德、麦趣尔、桂发祥、黑芝麻、西安旅游、曲江文旅、中兴商业、人人乐、徐家汇。

　　【解读】这是自12月初疫情政策放开以来，国家高层对于经济和社会生活恢复正常的首次公开表态，鉴于发布地点为国际经济论坛，向国际喊线年是我国改革开放以来经济增速最低的一年，事实上我国自2014年开始，经济增速已经出现逐年下滑，最终在疫情打击下出现底部，市场对于2023年开始刺激消费有强烈的共识。消费是否能如期复苏，对于我国经济回暖的意义重大，如若真如政府预期的春节期间出现数十亿人次的走亲访友局面，对于餐饮，旅游，商业等板块的业绩刺激将进一步确认。

　　意见指出，发展高效光伏产品和技术，加快新型储能电池，储能，钠电池等电池技术的应用，突破关键能源电子器件，IGBT功率半导体等技术方向。同兴环保、传艺科技、维科技术、盛弘股份、上能电气、英维克、南网科技、新洁能、京泉华、泰晶科技。

　　【解读】市场对于光伏产业因上游硅料大幅降价而导致利润向中下游转移的逻辑产生共识，本次出台指导意见，事实上并未超出市场的预期，市场经过投研分析，基本确定了电厂运营、大尺寸硅片、N型电池、电化学储能等细分领域的业绩弹性更大，值得注意的是，市场类似明牌共识还包括海风电领域，但海风电领域的厂商股价并未进一步上涨，而光伏领域的中游厂商产能扩张较快，使得中游内卷的迹象开始显现，容易出现增收不增利的局面，而实际上业绩确认性较强的大概率是下游电厂运营机构。

　　国家出版署发布2023年一月份国产游戏审批信息，本次共88款游戏获批，包括腾讯、网易在内的多家厂商的游戏产品获批。中青宝、完美世界、三七互娱、恺英网络、浙数文化、吉比特。

　　【解读】自去年年底进口游戏版号获批之后，市场预计游戏产业松绑的信号已经出现，而本次国产游戏获批数量在90左右，这也证实了全年游戏版号不超过1000张，但会常态化审批的市场预测，版号从数千张缩减到1000张每年，意味着游戏厂家必须珍视版号资源，游戏厂家精品化战略将进一步得到加强，此举利好实力雄厚的游戏厂商并且带动整个游戏产业的复苏，头部厂商的估值有望出现一轮复苏。

　　国家高层在世界经济论坛上发表讲话，房地产业是中国国民经济的支柱产业。与房地产相关的贷款占银行信贷的比重接近40%，房地产业相关收入占地方综合财力的50%，房地产占城镇居民资产的60%。万科A、保利发展、宋都股份、中交地产、中天服务。

　　【解读】自2005年之后关于房地产行业的提法，始终在国民经济支柱产业这个地位高度，但在2018年之后不再用“支柱产业”这个提法，随后房地产行业在资金链断裂的情况下，行业风险逐渐暴露，自2022年下半年，国家开始吹风房地产行业的“支柱地位”，并且从政策上和流动性支持上给予支持，但由于国民对于经济预期的悲观和房地产烂尾楼问题的厌恶，2022年房地产销量下滑超过50%，至今仍未出现实质性的好转。

　　市场认为，房地产从信贷资金使用，信用风险敞口，地方政府收入占比，国民资产占比等指标上来看，对于国家稳定和经济稳定已经确立了决定性的地位，随着国企成为房地产头部企业的迹象明显，预计后续房地产行业整体利润率将回归常态，市场对于房地产企业的估值将从高增速预期进行一定的调整。过往数据表明，当房地产销量增速超过20%之后，资本市场开始提升估值表现，因此，预计2023年下半年会呈现地产行业股价复苏的迹象。

　　鼎龙股份：预计2022年净利润3.75亿元-4.05亿元，同比增长76%—90%

　　四川长虹：预计2022年净利润4.3亿元-5.5亿元，同比增长51%—93%

　　* 以上仅为市场公开信息搜集，图片来源于网络，如有侵权，请联系删除；本文分析仅供参考，不构成任何投资建议。