●4月29日收盘：美股收跌纳指跌0.9% OpenAI增长不及预期令科技股承压

　　北京时间4月29日凌晨，美股收跌，OpenAI增长不及预期，投资者重新评估AI支出可持续性，科技股恐慌情绪蔓延。道指、纳指、标普500指数均下跌，与OpenAI深度绑定的科技股集体承压。OpenAI面临增长困境，上市计划也增添变数。与之对比，可口可乐收高。本周市场聚焦多家巨头财报。同时，美伊谈判陷入僵局致油价飙升，运输受阻，市场稳定或需数月，价格可能居高不下。此外，阿联酋宣布退出OPEC及OPEC+机制，将提高石油产量。 [1]

　　●4月29日美股成交额前20：OpenAI增长未达标，英伟达等相关股票普跌

　　周二美股成交额前20中，多只股票下跌。英伟达收跌1.59%，OpenAI未达销售和新增用户目标，引发市场对科技公司支出前景担忧，其核心伙伴如英伟达、软银、甲骨文等股价受影响，相关一篮子公司近几个月跑输同业。美光科技收跌3.88%，分析师首次覆盖给予“买入”评级。特斯拉收跌0.69%，马斯克诉奥特曼案引发关注。闪迪、AMD、博通、台积电、甲骨文等也出现不同程度下跌。此外，Spotify收跌12.43%，Q1业绩超预期，但Q2指引不及预期，受成熟市场增长放缓影响。 [2]

　　4月28日，热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌0.49%。上涨个股有网易、蔚来、华住酒店集团等；下跌个股包括台积电、阿里巴巴、拼多多等。美股周二收跌，因OpenAI增长不及预期，投资者重新评估AI支出可持续性，科技股恐慌情绪蔓延。此外，美伊谈判僵局致油价飙升。本周市场聚焦多家企业巨头财报。道指跌0.05%，纳指跌0.90%，标普500指数跌0.49%。 [3]

　　周二，欧洲股市全线收跌。美伊谈判僵局致油价飙升，布伦特原油盘中升破每桶110美元，成本上涨削弱市场对欧洲经济前景预期；OpenAI增长不及预期，引发科技股恐慌，与AI基础设施绑定的科技股重挫，泛欧斯托克600指数科技板块跌约1.3%。主要股指均下跌，泛欧斯托克600指数跌0.3%。投资者等待央行会议利率决议。个股与板块表现分化，科技、必需消费品、能源板块下跌，德国风机制造商Nordex、爱迪达股价逆势上涨。欧洲股市落后于美国，因其对油价和AI投资回报波动更敏感。 [4]

　　受美伊谈判局势影响，大宗商品市场波动明显。原油方面，虽阿联酋宣布5月1日退出OPEC+，油价一度回吐涨幅，但仍升至美国与伊朗停火协议前夕以来最高，布伦特原油收盘价高于111美元，WTI原油结算价涨3.7%。市场等待美国对伊朗提议的回应，和平努力停滞使投资者计入霍尔木兹海峡长期关闭可能，机构上调油价预期。贵金属方面，美伊僵局致黄金价格下跌，一度跌2.7%。基本金属方面，铜价连续四天下跌，多数工业金属也因美伊谈判前景不明而下跌。 [5]

　　当地时间28日消息，美国五角大楼正式提出更名申请，打算把“国防部”更名为“战争部”，预计相关调整成本超5000万美元。目前，五角大楼总法律顾问办公室已发布相关提案，推动修改法律以完成正式更名。这一举措引发关注，更名背后可能反映出美国军事战略或对外政策的某种调整，高昂的调整成本也将给美国财政带来一定压力。 [1]

　　据美国消息，因特朗普不满伊朗新谈判方案，伊朗可能在接下来几天内向巴基斯坦提交调整版方案。伊朗外交部长阿拉格齐结束访俄后将回德黑兰汇报磋商。巴基斯坦预计几天内收到调整版方案，最终结果取决于伊方能否提出美方更易接受的方案。此前伊朗经巴基斯坦向美国提新方案，分三阶段谈判，前两阶段不涉及核问题。白宫证实特朗普召集团队讨论该方案，官员称其不满意，认为伊朗缺乏诚意，未承诺停止铀浓缩及不研制核武器。 [2]

　　当地时间4月28日，美国中央司令部通报，已有39艘船只被要求改道，以符合美国对伊朗港口的封锁规定。当天，美军在阿拉伯海拦截并登检商船“蓝星三号”，称其涉嫌前往伊朗、违反封锁措施。检查后确认该船航程不涉及伊朗港口，随后将其放行。美国中央司令部还表示，美军目前仍在中东地区持续开展封锁行动，以限制相关航运活动。 [3]

　　当地时间4月28日，美国宣布对35个伊朗相关实体及个人实施制裁，称这些实体和个人协助规避制裁并为伊朗提供资金支持。美国财政部长贝森特表示，任何参与或协助伊朗“影子银行”体系的机构都将面临严厉后果。此次制裁行动凸显了美国与伊朗之间在经济和金融领域的紧张关系，后续可能对美伊关系以及地区局势产生影响。 [4]

　　阿联酋将于5月1日退出OPEC，这对该组织构成重大打击。多年来，阿联酋与沙特在石油产量政策和地区政治影响力方面存在分歧，伊朗战争带来的供应冲击为其退出提供时机。阿联酋认为战争造成的供应短缺需更灵活应对，不应受制于集体决策机制。从长期看，OPEC结构将走弱，沙特稳定市场角色的可持续性存疑；短期内，因美伊战争抑制出口，退出影响有限。此外，近年安哥拉、厄瓜多尔、卡塔尔等国也相继退出OPEC。 [5]

　　当地时间28日卫星图像显示，伊朗恰巴哈尔港附近海域出现多艘油轮，含8艘超大型油轮及多艘中小型船只，总运力约1400万桶原油。恰巴哈尔港位于伊朗东南部阿曼湾沿岸，接近美国封锁线。分析人士认为，霍尔木兹海峡交通近乎清零，调整石油出口路线是伊朗减少出口干扰的举措之一。美国中央司令部称，封锁前该港日均停泊或锚泊约5艘船，目前滞留超20艘，封锁使伊朗部分进出口贸易切断、航运受影响。特朗普4月13日宣布封锁，伊朗称此举属战争行为，违反停火协议。 [6]

　　28日，伊朗常驻联合国代表团在社交媒体发表声明，称伊朗有权在其领海范围内采取一切必要手段应对安全威胁。作为霍尔木兹海峡所在领海主要沿海国，伊朗有合法权利采取必要且对等措施，应对新出现的安全威胁，这些措施是为确保航行安全、防止海峡被用于敌对或军事目的。声明指责美国的非法行为危害国际航行安全，重申波斯湾地区运输受阻及其后果应由美方承担。 [7]

　　据新华社德黑兰4月28日消息，伊朗塔斯尼姆通讯社援引伊朗陆军发言人穆罕默德·阿克拉米尼亚的话称，军方认为当前局势仍处于战争状态。为此，地面部队已在伊朗全国各地完成部署，严阵以待以应对威胁。伊方还完成了目标清单与作战装备的全面更新，所有部队均已做好充分准备，随时应对敌方可能发起的军事袭击。 [8]

　　以色列总理内塔尼亚胡称，几周前已下令启动专项行动，以消除无人机威胁，以军正在摧毁该组织在黎巴嫩的基础设施。其在以总理办公室发布于X平台的视频中指出，消除无人机威胁“需要时间”。他还表示，以军正在安全区内开展行动，行动范围包括利塔尼河以南和以北、贝卡谷地以及黎巴嫩北部地区。 [9]

　　当地时间28日晚，以色列总理内塔尼亚胡在社交媒体表示，数周前已下令启动特别行动应对黎巴嫩无人机威胁，称“虽需时间，但威胁将被彻底消除”。他还提到以军正持续打击黎巴嫩相关基础设施及武装人员，行动仍在进行。当地时间17日零时，黎以为期10天的临时停火生效，后特朗普宣布停火延长三周，但以色列以黎巴嫩违反停火协议为由继续袭击。黎卫生部28日数据显示，3月2日黎以战火重燃后，以袭击已致2534人死亡、7863人受伤。 [10]

　　英国28日消息称，欧盟贸易总司司长扎比娜·魏安德将离职，原因是她与上级就欧盟和美国达成的贸易协议产生冲突。魏安德认为，去年美欧达成的贸易协议不符合全球贸易规则，为此她公开反驳上级。2025年7月，美欧达成新贸易协议，包括美国对欧盟输美产品征15%关税、欧盟对美增加6000亿美元投资、购买7500亿美元美国能源等。欧盟委员会主席冯德莱恩称协议符合世贸规则，魏安德则公开表示其不符合标准，还指出欧盟因安全顾虑不愿报复美关税政策。 [11]

　　当地时间4月28日，英国议会下院就曼德尔森任命审查问题对首相斯塔默展开调查的动议未获通过，反对票335票，赞成票223票。此次争议源于英国政府任命前驻美大使彼得·曼德尔森时安全审查程序遭质疑，反对党要求议会调查。曼德尔森2025年2月任驻美大使，7个月后因与爱泼斯坦关系密切被解职，今年2月警方对其刑事调查。斯塔默2024年12月提名他，虽未获安全许可，但外交部推翻结果使其任职。分析称斯塔默短期内免调查，但争议或持续发酵。 [12]

　　一艘与日本有关的满载超级油轮Idemitsu Maru号，可能是自伊朗战争爆发后日本油轮首次成功驶离波斯湾。该油轮2月底进入波斯湾，3月初在沙特阿拉伯装载200万桶原油，周一晚从阿布扎比西北启航驶向霍尔木兹海峡，沿经德黑兰批准的北部航线航行，于周二成功通过。它由日本能源集团出光兴产旗下业务运营，目的地为日本名古屋，预计5月18日抵达。此次通行或意味着日本炼油商和船东策略转变，也是美国对伊朗船只封锁以来少数尝试通行的大型油轮之一。 [13]

　　本周二，马斯克出庭作证起诉 OpenAI 及其高管，他认为该诉讼涉及人工智能技术未来。他指控 OpenAI 高管欺骗自己，背离非营利使命，要求其赔偿 1300 亿美元、恢复非营利架构并罢免相关董事职务。马斯克担忧人工智能的毁灭性后果。OpenAI 计划今年上市，驳斥马斯克指控，其律师称马斯克判断错误且为打压竞品起诉。庭审前马斯克发文抨击遭法官警告，其维权还面临民众对他评价不佳等阻碍。双方针对马斯克退出原因说法不一，庭审提交大量证据还原内部纷争。陪审团裁决将影响最终裁定。 [1]

　　有报道称OpenAI未达成销售额及用户增长核心目标，一众人工智能概念股大跌，引发市场对人工智能赛道投入回报的疑虑。与OpenAI合作的甲骨文、CoreWeave、AMD、英伟达等企业股价均下跌。此前科技巨头持续加码人工智能布局带动科技股走高，此次消息唤醒市场担忧，担心科技板块回调。OpenAI首席财务官警示营收增速乏力或无力承担算力采购费用，公司回应运转高效。近期个股跌幅未超常规，但科技巨头财报将披露AI进展，利空影响受关注。OpenAI发展遇阻或波及产业链，不过合作企业已实现客户多元化。长期看，人工智能刚需逻辑未动摇。 [2]

　　OpenAI周二反驳外界对其销售增长前景的质疑，称面向消费者和企业的业务“火力全开”，将《华尔街日报》“OpenAI未能实现多项目标”的报道称为“标题党”。该公司表示企业客户需求和广告业务持续增长，内部氛围积极。不过，周二其投资方和合作伙伴股价下跌，投资者担忧人工智能基础设施泡沫及投入回报。OpenAI仍视扩大算力为关键，但此前已对基础设施投资更谨慎，如暂停英国项目等。CoreWeave称OpenAI非其唯一合作伙伴，算力需求仍在增长。 [3]

　　苹果公司计划依托人工智能对 iPhone、iPad 及 Mac 的原生照片编辑功能进行重大升级，为今年秋季推出的 iOS 27 等系统研发全新工具套件。新功能借助端侧 AI 模型，能拓展画面、优化画质、重新构图，操作仅需数秒。新版系统将新增“苹果智能工具”专区，整合四大功能。不过，新功能研发遇阻，画面拓展与构图重调工具稳定性不足，或推迟上线。此外，苹果首款 AI 修图工具饱受诟病。今年苹果系统更新聚焦优化 Siri 和打磨底层，还在研发多项 AI 配套升级。 [4]

　　●OpenAI和Anthropic就高阶网络安全AI模型与美国众议院委员会展开会晤

　　OpenAI与Anthropic向美国众议院国土安全委员会工作人员专项汇报旗下具备网络攻防能力的新一代AI模型及对网络安全的影响，这是美国立法机构首次就新型AI模型网络威胁与两大AI巨头专项沟通，重点关注关键基础设施领域安全风险。两家企业上周四以非公开机密会议形式进行简报，此次沟通是国会主动对接，研判前沿AI模型对关键基础设施网络安全的潜在冲击。简报还提及白宫指控中方拆解、复刻美先进AI模型。OpenAI称已完成多场同类汇报，Anthropic表示此次会晤是常态化沟通。 [5]

　　据五角大楼官员透露，谷歌与美国国防部达成协议，允许其人工智能系统用于机密军事工作，此前公司研究人员曾抗议。知情人士称协议于周一下午4点签署。Alphabet旗下谷歌发言人表示已修改与五角大楼的合同，包括向其提供API访问权限，使其能直接接入公司软件，不涉及定制开发或模型构建。发言人认为这是支持国家安全的负责任做法，还称公司仍致力于公私部门共识，即无人监督下，人工智能不应用于国内大规模监控或自主武器。相关人员要求匿名讨论合同。 [6]

　　OpenAI 宣布主要投资方兼云端合作方微软不再享有旗下产品独家使用权后，亚马逊表现强势。周一，OpenAI 与微软公布修订版合作协议，扫除合作障碍，允许亚马逊云科技（AWS）上架 OpenAI 全系产品。周二，亚马逊宣布旗下 AI 平台 Bedrock 接入 OpenAI 最新大模型、代码生成工具 Codex 等。还推出适配 OpenAI 推理模型的全新智能代理服务 Bedrock Managed Agents。亚马逊称这只是与 OpenAI 深化合作开端。此外，微软与 OpenAI 合作关系恶化，双方分别寻求与对方竞争对手合作。 [7]

　　据The Information援引未披露预测，OpenAI预计更便宜、含广告的套餐会吸引新用户，还会使数千万付费订阅用户降级。其消费者订阅用户今年预计增超一倍至1.22亿，2030年将达3.06亿。旗舰月费套餐ChatGPT Plus订阅用户今年预计降80%至约900万，最昂贵的Pro套餐用户数量预计翻倍，但占比仍不到总用户1%。此外，OpenAI预计到2030年，广告将成其最大单一收入来源，贡献约1020亿美元，占总收入约36%。 [8]

　　凭借连续两季度客流量回升，本周二星巴克上调全年可比利润与同店销售增长目标。CEO称本季度是里程碑。对于2026财年，全球及美国同店销售额增长预期从3%提至至少5%，调整后每股收益指引提升。财报公布后，盘后股价大涨约5%。第二财季，每股收益、营收均超预期，净利润同比增加，净销售额同比增约9%。全球同店销售额增6.2%，主要源于消费者到店频次提升。北美是同店销售增长主要动力，美国同店销售额涨7.1%，而国际市场同店销售额仅涨2.6% 。 [9]

　　知情人士称，城堡已获监管部门批准，准备在迪拜这个新兴对冲基金中心开展业务，首批交易员可开始在迪拜国际金融中心办公。2023 年加入城堡的投资组合经理 Yash Gupta 已搬至迪拜。截至 4 月 1 日，该公司资产管理规模达 670 亿美元 。城堡去年底披露在迪拜设办公室计划，是较晚在阿联酋设点的大型对冲基金之一。不过，今年美以对伊朗发动战争震动金融市场，也引发外界对迪拜及邻近的阿布扎比作为新兴金融中心吸引力的质疑。 [10]

　　通用汽车周二公布第一季度财报，因核心市场皮卡和SUV需求强劲，以及美国最高法院关税裁决带来5亿美元利好，净利润超预期并上调全年业绩指引。今年2月，美最高法院裁定特朗普政府关税政策违法，通用预计获5亿美元退款，虽未实际收到，但已计入一季度业绩，预计全年总关税成本降低。一季度营收436.2亿美元，净利润26亿美元，得益于北美核心业务增长。不过，因电动车调整产生11亿美元供应商索赔和解费用，致净利润同比降6%。基于核心业务和关税利好，通用上调全年利润和每股收益指引。 [11]

　　据知情人士透露，预测市场平台 Polymarket 正采取措施将主要交易平台重新带回美国，让美国用户能接触该平台，为行业增长注入动力。2022 年与监管机构冲突后，其国际平台禁止美国用户交易，美国本土替代平台未完全上线。近几周公司与美国商品期货交易委员会（CFTC）官员讨论解除对美客户限制，但 CFTC 是否批准未知。解除禁令需委员会投票，因部分委员席位空缺，过程或更易。此前 Polymarket 和解后面临挑战，落后于对手 Kalshi。此外，特朗普家族涉足该领域，小唐纳德·特朗普投资了 Polymarket，特朗普社交媒体公司也计划推预测市场平台。 [12]

　　周二，因美伊谈判周末磋商后陷入僵局，美国国债收益率全线年期美债收益率上行超3个基点至3.836%。白宫证实特朗普及团队讨论了伊朗提议，即美方解除封锁、结束战争，伊朗重新开放霍尔木兹海峡，且提议暂缓谈核计划。特朗普此前坚称达成“100%完整协议”才解除封锁。受战争不确定性影响，国际油价小幅上涨。债券投资者聚焦美联储货币政策会议，预计维持利率不变。欧央行与英央行本周也将公布利率决议，预计本月维持不变，保留年内加息空间。 [1]

　　当地时间4月28日消息，因美国与伊朗和平谈判“似乎陷入僵局”，美国汽油价格飙升至近四年最高水平。美国汽车协会数据显示，美国汽油平均价格涨至每加仑4.18美元，达2022年4月以来最高，当日1.6%的涨幅创一个多月来单日最大百分比增幅。过去七个交易日里，国际基准布伦特原油六次上涨，当前价格比2月下旬美以打击伊朗前高出超40%。 [2]

　　当地时间28日，欧洲央行公布3月欧元区消费者对未来经济预期调查。结果显示，普通消费者预计未来12个月通胀达4%，未来三年通胀预期升至3%，远高于欧洲央行2%的目标。同时，消费者对未来12个月经济增长预期更悲观，多数受调查者认为未来一年欧元区经济将萎缩。欧洲央行的欧洲消费者调查每月在线进行，调查对象为欧元区11个国家约19000名成年消费者。 [3]

　　美伊谈判未取得实质性进展，欧洲政府债券收益率稳步回升，接近战争期间高点。收益率曲线熊市趋平，德、法和意两年期国债收益率均涨 7 个基点。因欧元区一年期消费者通胀预期达 4%远超预估，市场上调对欧洲央行加息押注，互换合约显示年底前加息幅度 71 个基点，市场认为周四利率决议有 10%可能性加息。英国国债收益率也上涨，但涨幅小于欧洲同类债券。此外，德、意、法、英等国国债收益率及相关期货、利差均有不同程度变化。 [4]

　　●FCC下令提前审查迪士尼旗下八家ABC电视台执照，特朗普与媒体战火重燃

　　特朗普夫妇呼吁解雇ABC深夜脱口秀主持人吉米·金梅尔后，美国联邦通信委员会（FCC）下令对迪士尼旗下八家ABC自有电视台广播执照提前审查，原本2028年到期续签，现要求迪士尼5月28日前提交续期申请。此举被视为对ABC播出金梅尔节目、抗拒总统施压的报复，导火索是金梅尔调侃第一夫人。FCC主席称审查与迪士尼多元化实践调查有关，籍委员谴责其非法。迪士尼称电视台遵守规则，准备法律维权。分析指出，FCC超40年未吊销执照，过程漫长，这是对迪士尼新CEO的重大公关考验。 [5]

　　国际能源署最新月度报告显示，全球石油市场面临结构性挑战，需求峰值或已到来，石油巨头真正战场是“终端衰退”。需求前景全面逆转，IEA 将 2026 年全球石油需求预测从增长变为萎缩，二季度需求同比降幅或为疫情以来最大，需求崩塌集中在中东和亚太部分品类，这与电动汽车普及等因素有关。供应端也创纪录暴跌，3 月供应骤降，损失巨大且 4 月预计扩大。石油巨头面临两难，短期有战争红利，长期有需求萎缩阴影，需建立韧性业务组合，行业需在后石油时代寻找新生存法则。 [6]

　　摩根大通CEO杰米・戴蒙发出警告，全球各国政府债务持续攀升，若政策制定者不主动行动，各类债券危机或将接踵而至。多重风险如地缘政治冲突、油价高企、财政赤字扩大等持续累积，易引发市场波动。他在投资大会上直言按当前趋势必然会爆发债券危机，应提前治理风险。债券危机表现为收益率飙升、流动性枯竭等，2022年英国国债危机就是典型。此外，戴蒙还分析了信贷周期隐患、人工智能落地节奏，认为私人信贷市场暂未威胁美国经济，但全品类信贷下行时衰退程度或超预期。 [7]

　　●芯片股暴涨之际 知名投资者Michael Burry最新押注凸显融涨担忧升温

　　近期科技巨头推动美国基准指数创新高，其他板块明显落后，领涨板块上涨快，与其他股票差距拉大。芯片股迅猛上涨，知名投资者Michael Burry买入看跌期权。半导体股受中东冲突缓解猜测推动，18天涨47%，带动纳斯达克100指数迈向最佳月份。Strategas Securities的Chris Verrone和Evercore ISI的Julian Emanuel认为当前行情有融涨感觉，公众投机性增强。标普500指数虽创新高，但剔除科技股影响后格局不同，上涨基础不稳固。行情能否延续，取决于本周科技巨头的业绩表现。 [8]

　　世界银行发布《大宗商品市场展望》报告称，受伊朗战争持续扰乱石油和金属等关键工业供应影响，全球大宗商品价格今年料升至2022年以来最高，商品价格指数预计上涨约16%，为俄乌冲突后首次年度上涨。自2月底战争爆发，能源和化肥价格飙升，能源价格指数预计涨约24%，布伦特原油均价预计达每桶86美元。化肥成本预计涨31%，或致食品价格上涨、粮食不安全问题加剧，若油价持续超100美元，或使4500万人陷入严重粮食不安全，最贫困群体将受冲击最大。 [9]

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　　[1] 4月29日收盘：美股收跌纳指跌0.9% OpenAI增长不及预期令科技股承压：[

　　[2] 4月29日美股成交额前20：OpenAI增长未达标，英伟达等相关股票普跌：[

　　[3] 4月28日热门中概股多数下跌 蔚来涨2.17%，台积电跌3.16%：[

　　[21] OpenAI称华尔街日报的报道是标题党 公司各项业务“火力全开”：[

　　[23] OpenAI和Anthropic就高阶网络安全AI模型与美国众议院委员会展开会晤：[

　　[29] 通用汽车上调全年盈利指引，最高法院关税裁决带来5亿美元利好：[

　　[35] FCC下令提前审查迪士尼旗下八家ABC电视台执照，特朗普与媒体战火重燃：[

　　[38] 芯片股暴涨之际 知名投资者Michael Burry最新押注凸显融涨担忧升温：[

　　[39] 世界银行预测2026年大宗商品价格触及四年来最高：[返回搜狐，查看更多